天风证券股份有限公司鲍荣富,王涛,王雯,杜鹏辉近期对华铁济急进行商讨并发布了商讨进展《职工抓股策划落地，绑定中枢主干激励成长新动能》，本进展对华铁济急给出买入评级，以为其方针价位为8.26元，面前股价为6.42元，预期高潮幅度为28.66%。

华铁济急(603300)

职工抓股策划落地，绑定中枢高管激励职工积极性

公司发布《第二期职工抓股策划措置主张》，职工抓股策划所获主见股票分两期解锁，两期的解锁条目离别是：1)以2023年买卖收入为基数，2024、2025年买卖收入增长率不低于35%/82.25%；(2)以2023年归母净利润为基数，2024、2025年净利润增长率不低于30%/69%。本职工抓股策划绑定董事长及公司中枢主干东谈主员，总东谈主数不逾越30东谈主，价钱为3.27元/股，拟筹集资金总和上限为0.26亿元，约占23年12月19日公司总股本的0.4%。咱们以为，本轮职工抓股策划，有意于充分退换公司措置者积极性，劝诱和保留优秀措置东谈主才和中枢主干，提高公司的凝合力和竞争力，健全公司长效激励机制。

与欧力士集团达成20亿配合左券，轻财富政策再升级

11月30日，公司与民众起始的租出平台欧力士达成20亿轻财富配合，厚爱签订长久全面政策配合干系，符号着华铁济急在轻财富边界的发展取得国外阛阓的招供。欧力士将集股东上风及资金上风，为公司提供斥地保障和资金救济。本次签约系签署政策配合左券，配合实质包括但不限于奉求运营措置、转租出、竖立SPV公司等神色。欧力士集团成立于1964年，旗下主要业务包括银行、保障、财富措置、投资银行、租出、筹画性租出、飞机租出、环保新动力、地产、旅游等，措置财富边界逾6000多亿好意思元。欧力士融资租出(中国)有限公司是欧力士集团在中国竖立的子公司，以长三角、珠三角和粤港澳大弯区为重心业务区域。

高空功课平台斥地快速增长，出租率保抓较高水平

公司高空功课平台板块收入保抓高速增长，截止23年9月末，公司高空功课平台斥地保有量升迁至11.6万台，较2022年末升迁3.9万台，斥地保抓高幅度增长。其中起头于轻财富的斥地已达1.8万台。斥地出租率自3月份以来保管在89%左右，新疆门店发展飞速且出租率位于各区域首位，自二季度以来出租率长久保管在96%以上，有望受益于新疆自贸区竖立。同期公司积极完善“线上+线下”布局汇聚，网点数较6月份新增超40个，高空功课平台已竣事宇宙重心区域全肃清。

看好高空功课平台业务发展出息，保管“买入”评级

公司发布职工抓股策划有望升迁公司凝合力，同期数字化竖立有望从前中后端升迁财富运营成果，轻财富政策本质告成，咱们看好公司的中长久发展后劲。洽商到职工抓股策划的解锁条目，咱们上调公司盈利预测，瞻望公司23-25年归母净利润为8.6/11.5/15.2亿(前值为8.6/11.5/14.7亿元)，对应PE为15/11/8倍，咱们赐与公司24年14倍PE，对应方针价为8.26元，保管“买入”评级。

风险领导：出租率下滑风险，下流行业需求不足预期，行业竞争加重风险，轻财富时势鼓吹不足预期。

证券之星数据中心阐明近三年发布的研报数据打算，东北证券陶昕媛商讨员团队对该股商讨较为久了，近三年预测准确度均值高达97.94%，其预测2023年度包摄净利润为盈利8.37亿，阐明现价换算的预测PE为14.91。

而作为二股东桑春华同样担心，“这么搞下去，石榴不是红了，而是要黄了。”

最新盈利预测明细如下：